美团分析报告

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我国外卖行业萌芽于2000年，起初主要以电话订餐为主。2009年饿了么创立，2013 年美团外卖上线，2014 年百度外卖上线，资本争相涌入，各平台之间掀起烧钱补贴抢占用户的浪潮，行业快速扩张。2016 年补贴大战后资本退潮，行业竞争加剧并快速整合，尾部平台逐步出清，市场形成饿了么、美团外卖、百度外卖三足鼎立的局面。2017 年饿了么收购百度外卖，2018 年 4 月阿里全资收购饿了么，10 月饿了么与口碑合并，打造阿里本地生活服务系，同时百度外卖更名为饿了么星选，市场份额进一步向美团、饿了么集中，形成双寡头垄断格局，美团市场份额稳中有升。

美团外卖和饿了么为外卖O2O平台，属于直接竞品，根据Trust data 数据， 2020Q2美团、饿了么(含饿了么星选)市占率合计超 90%，剩余市场主要由宅急送、麦乐送等自建外卖平台瓜分。因此，本报告仅对饿了么进行竞品分析，以产品发展历程和业务能力两个方面进行研究解读。

美团：

饿了么：

成立时间对比

美团成立之初由团购切入，2012年美团成为团购市占率第一的团购企业，依托于前期团购业务经验和商家的积累，美团外卖2013年正式成立，而饿了么2008年成立便垂直深耕外卖市场，美团外卖起步较饿了么晚了约5年时间。

投融资对比

2014年饿了么通过ABC轮及大众点评战略投资共获约亿美元，美团通过ABC轮投资亿美元。可以看出资本市场对美团是更加青睐的，深厚的资本也成为美团外卖在和饿了么的市场竞争中最大的底气。2014年，美团外卖市占率达，饿了么市占率仅有，两者市场份额差距不断缩小。

资源整合对比

2015年，美团与大众点评合并，美团获得强流量及线下商家加持。2016 年，美团外卖市占率已成为全市场第一，原团购团队全面调整至外卖业务线。2017 年，饿了么合并百度外卖，但饿了么市场份额仍下滑至 ，美团上升至 。2019年Q2美团市场份额达65%以上，且美团外卖不断拉开与饿了么的差距，市占率稳中有升。

骑手配送对比

从骑手构成来看，美团外卖的配送骑手由公司内聘的骑手组成。饿了么的配送服务由点我达和蜂鸟外包，骑手大部分属于二者旗下骑手，平台和骑手相互独立属于业务上下游关系。

从配送活跃度来看，美团骑手整体活跃度更高，2020年5月至2022年3月，美团众包和美团骑手MAU合为450-550万人之间，蜂鸟众包MAU为100-150万人之间。根据2020Q1数据，在12-18 点间美团骑手与饿了么骑手活跃差距更为明显。

从配送效率来看，美团骑手团队在人均日单量、配送时效上等效率指标的表现均优于饿了么。美团以 倍的骑手数，实现超饿了么 2 倍的市场份额。

商家运营对比

从商家入驻要求来看，美团要求商家有线下实体店铺、有符合国家法律规定的经营许可证照以及属于美团外卖支持的经营项目，先通过线上审核签约，然后业务经理拜访做营业准备，平台也会对商家提供店铺美化、食材供应及法务咨询、金融借贷等帮助。饿了么的商家入驻申请要求和流程与美团类似，但是突出了“最快两小时”的开店效率、外卖佣金优惠以及7天流量加权福利等开店权益。

从吸引商家措施来看，2013年初美团承接团购业务中锻炼出的强大地推能力，城市数、商家数均实现成倍增长。2015年美团与大众点评的“强强联手”，在吸纳了大众点评的商家资源的同时打通了“找餐厅、到店吃、送外卖”链条，实现餐饮全场景的初覆盖，商户数较2014年实现近2倍增长。

饿了么由于成立时间早，取得先发优势，在早期通过平台优势和地推吸引了一定量的商家入驻，2013年-2016年间，主要通过抵扣券等方式补贴商家，扩充商家资源。2017年饿了么收购百度外卖，吸纳了百度外卖积攒的商家资源。

从疫情背景下对商家的帮扶来看，美团和饿了么都出具相关政策帮助受疫情影响的商家，通过对比发现美团的优惠对象和地区更大，饿了么的优惠门槛较低且优惠力度较大。

用户引入对比

从用户流量入口来看，美团外卖借助腾讯“社交+支付”生态，叠加三重高频场景（社交+支付、本地生活、到店点评），互联互通下拓展流量入口。21年互联互通背景下，美团携手快手向短视频社交人群布局，在流量战略上继续探索。饿了么主要通过仅支付+本地生活2类高频场景为饿了么拓宽流量用户。

据QuestMobile，2020年6月美团微信小程序为美团外卖App贡献达66%活跃用户，支付宝小程序为饿了么APP仅贡献43%活跃用户。

从用户使用数据来看，2021全年美团外卖MAU(月度活跃用户)基本维持在饿了么MAU的4倍左右，美团、美团外卖APP在用户粘性特征(单用户日均时长、日活用户占月活用户比例)整体表现均优于饿了么，这主要得益于美团本地生活超级平台多场景相互作用，流量协同强化了用户的使用习惯。

相较饿了么与支付宝(承担部分本地生活职能)淘宝(电商导流)协作，美团外卖依托美团 APP生态下多类本地生活场景(到店/新零售/打车/单车)，多方协同更向本地生活生态聚焦。

战略布局对比

2021年10月，美团将战略“Food+Platform”调整为”零售+科技“，并成立”零售小组“，整合优选、快驴、买菜等业务，美团外卖作为美团本地生活体系中重要一环，此次战略的调整，更加贴合用户”衣食住行“各方面需求，为美团外卖带来更多用户和商家的增量。同时，美团布局智能物流、人工智能、云计算等硬科技领域，对未来实现无人配送、平台的转化具有十分重要的潜在作用。

2021年7月，阿里宣布飞猪、高德、饿了么组成“飞高了“生活服务板块，饿了么进而推出全能超市，从中可以看出饿了么也着重在新零售业务布局，并期望通过餐饮外卖和本地生活服务形成联动。